152万买基金不到两年亏29万，74岁男子状告银行！两只基金现在还在亏

红星资本局9月12日消息，74岁的投资者在两个月内累计投入152万元购买多只基金，持有不到两年就亏损近29万。投资者将渠道方中国银行（601988.SH）番禺支行告上法庭，请求判令被告赔偿因未尽审慎告知等法定适当性义务导致其产生的财产损失。

近日，广州市中级人民法院公布了这起基金理财纠纷典型案例。经法院一、二审，认定投资者清楚知晓案涉基金存在亏损风险，其自主购买、赎回造成的亏损应自行承担。判决书显示，2021年4月至6月，该投资者分别购买了36万元的嘉实价值臻选、80万元的平安优质企业A和36万元的慧投组合申购基金。

红星资本局注意到，截至今年二季度末，嘉实价值臻选、平安优质企业A仍处于亏损状态。其中，嘉实价值臻选成立至今累计亏损7.14亿元，平安优质企业A累计亏损8.28亿元。

红星资本局还发现，作为一只偏股混合型基金，嘉实价值臻选持仓较为固定，但成立至今有6个季度权益投资占比超92%，该数字连续4个季度超过同一基金经理管理的另一只股票型基金。平安优质企业A成立至今连续重仓宁德时代（300750.SZ）和贵州茅台（600519.SH），今年上半年亏损1453.02万元，较2022年同期减亏1.97亿，或与重仓TMT板块有关。

截图自中国裁判文书网

据判决文书，2021年4月，前述投资者通过中国银行手机银行购买了36万元嘉实价值臻选。此前该投资者曾进行个人客户风险测评，评定为风险偏好和承受能力中等。

嘉实价值臻选2021年4月成立，首次设立募集规模为44.16亿，截至2023年6月末规模为23.06亿。财报显示，该基金成立以来一直为亏损状态，2021年亏1.31亿元，2022年亏3.57亿元，2023年上半年亏2.26亿元，较上年同期多亏289万元，成立至今累计亏损7.14亿元。

2023年中报显示，报告期内该基金份额净值增长率为-8.74%，低于业绩比较基准收益率-0.50%，自基金合同生效起至今份额净值增长率-20.57%。Wind数据显示，截至9月11日，嘉实价值臻选较年初跌了6.04%。

作为一只价值风格的基金，嘉实价值臻选持仓较为固定，重仓能源、材料、房地产、金融、工业等行业。该基金成立至今共公布了9个季度报告，截至2023年6月底，前十大重仓股中连续重仓6个季度及以上的有中国海洋石油（0883.HK）、太阳纸业（002078.SZ）、万科A（000002.SZ）、春秋航空（601021.SH）、鸿路钢构（002541.SZ）、万华化学（600309.SH）、成都银行（601838.SH），其中太阳纸业、万科A、春秋航空连续重仓9个季度，仅海信视像（600060.SH）、坚朗五金（002791.SZ）为新进个股。

值得一提的是，嘉实价值臻选的基金经理谭丽，是嘉实基金价值成长投资的代表人物，从业6年半。她从2017年起管理的3只产品——嘉实新消费、嘉实价值精选、嘉实价值优势A，截至9月11日任职回报分别为134.59%、96.27%、67.72%，年化回报分别达14.19%、12.21%、9.28%，同类排名均在前20%。

红星资本局对比发现，嘉实价值臻选自成立以来前十大重仓的行业和个股与嘉实价值精选高度重合，但作为一只偏股混合型基金，嘉实价值臻选仅在成立初期权益投资占比（即股票仓位）为71.35%，截至目前有6个季度该数字超92%，且2022年9月底至今连续4个季度超92%，而同期股票型基金嘉实价值精选的权益投资占比均低于92%。

进一步对比发现，同为偏股混合型基金的嘉实价值优势A，过去前十大重仓个股也与嘉实价值臻选混合较为相似，但过去4个季度权益投资占比均高于91%，该数字甚至在2022年底高达94.25%。另据天天基金网，近一年来，这3只基金仅嘉实价值精选业绩为正，嘉实价值臻选跌6.86%，嘉实价值优势A跌7.93%。

2021年6月，前述投资者又分别购买80万元平安优质企业A和36万元慧投组合申购基金。与嘉实价值臻选一样，平安优质企业A也一直处于亏损状态。

平安优质企业A的基金经理是薛冀颖，截至9月11日任职回报为-34.76%，年化回报为-18.01%。平安优质企业A近一年跌去21.90%，与薛冀颖在管的其他5只基金相比，仅优于平安优质企业C。不过近3个月来，平安优质企业A表现最佳。

财报显示，该基金成立2021年亏1.28亿元，2022年亏6.85亿元， 2023年上半年亏1453.02万元，较2022年同期亏2.12亿元减亏1.97亿元，成立至今累计亏损8.28亿元。

该基金上半年大幅减亏或与重仓TMT板块有关。2023年中报显示，该基金前十大重仓股中，信息技术行业有6只个股，其中传音控股（688036.SH）、工业富联（601138.SH）、天孚通信（300394.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）区间涨幅分别为47.33%、46.34%、107.90%、6.72%，腾讯控股（0700.HK）、金山办公（688111.SH）区间内跌13.44%、0.16%；电信服务行业的中国移动（600941.SH）区间涨幅5.83%。

值得一提的是，从业近8年的薛冀颖此前接受《中国基金报》采访时曾表示，其投资理念的核心是选择符合产业趋势、竞争力突出、管理层优秀、战略清晰、成长潜力较大的优质公司；具体到组合配置层面，薛冀颖表示持仓组合会相对均衡。

红星资本局梳理发现，平安优质企业A成立初期持仓较为分散，重仓工业、公用事业、日常消费、信息技术、材料、房地产等行业，之后每个季度前十大重仓股都有新进个股。其中，2022年一季度新进的泰格医药（300347.SZ）、伊利股份（600887.SH）区间内均跌超10%，2022年三季度新进的TCL中环（002129.SZ）区间内跌23.99%。

截至2023年6月末，该基金共公布了8个季度报告，薛冀颖连续重仓8个季度的个股是宁德时代（300750.SZ）和贵州茅台（600519.SH），这两只个股分别有4个和5个季度区间内股价处于下跌。

薛冀颖在该基金2023年中报的下半年展望中表示，因宏观环境的不确定性，尽量要多寻找所在行业符合产业趋势、行业景气度较高以及有较强竞争力的优质公司进行配置。

来源：红星新闻

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